2月9日，美国创新光学和光子产品设计与制造商Lumentum公布了截至2022年12月31日的第二财季业绩。
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财报显示，2023财年第二财季Lumentum实现净收入5．06亿美元，去年同期为4．47亿美元，同比增长44％。GAAP净亏损3170万美元，摊薄每股亏损0．46美元。GAAP毛利率为39．7％。
目前，Lumentum的股价稳定在61美元左右，相当于市值略高于40亿美元。截至2023财年第二季度末，该公司持有16．804亿美元的现金、现金等价物和短期投资，较2023财年第一财季末增加5550万美元。
（图片来源：Lumentum财报）
高层评价
对于最新这一季度的业绩表现，公司总裁兼首席执行官Alan Lowe表示：“我们第二季度的财务和运营表现非常强劲，受到电信和商业激光客户强劲需求的推动。营业利润率和每股净收益均高于我们指导范围的高端，收入高于中点。这些结果反映了公司持续执行协同计划带来的长期运营成本的结构性改善效果。”
业务板块分析：商用激光器成提升销售主力
2023财年第二财季，Lumentum光通信业务收入占比为88．7％，激光业务收入占比约11．3％。
本季度Lumentum工业应用领域的光纤和超快激光器销售强劲增长。虽然公司的业务仍然以光通信和3D传感应用程序为主，但商用激光部门的收入为5720万美元，同比增长16％，处于长期高位。
Alan Lowe在投资者电话会议上指出，光纤激光器在公司总销售额中占比最大，但超快激光器的销量在过去12个月里增长了一倍多。
据分析，电动汽车电池焊接、显示器和太阳能电池生产的应用是推动本季度收入增长的三个领域。而Lowe相信，其他应用市场的需求也会出现增长。
（图片来源：Lumentum财报）
本季度Lumentum核心的光通信业务收入为4．49亿美元，去年同期为3．97亿美元，同比增长13％。其中，电信和数据通信业务收入为3．84亿美元；工业和消费级业务收入为6460万美元。
由于强劲的网络需求和IC供应的改善，窄线宽可调谐激光器、可调产品边缘网络应用、相干部件等多个变速器产品线的收入在该季度实现创纪录增长。
而云计算终端市场的暂时疲软，促使该公司再次下调了截至6月的2023财年销售预期。另一方面，供应链的限制也在继续阻碍销售，尽管Lumentum表示情况总体上正在改善。在去年收购NeoPhotonics之后，该公司在节省开支方面也提前完成了计划，现在预计这一成本控制措施和其他成本控制措施将在今年为其带来更高的利润率。
新变化：3D传感业务波动，激光雷达需求爆发
在3D传感领域，Lumentum与其关键客户苹果的业务份额在最近几个季度有所下降，主要是因为苹果试图进一步平衡分配Lumentum与其竞争对手Coherent的供应量。但Lowe指出，Lumentum与其他客户合作的新业务正在出现。
Alan Lowe指出，在今年的CES消费电子展上，Lumentum在3D传感和激光雷达的所有应用领域都收获了很强的客户互动参与，包括来自众多汽车公司的客户。
这一方面何时能转化为实际销量还有待观察——在最近一个季度，Lumentum非消费类3D传感销售额（汽车激光雷达／ADAS和物联网应用）仅为300万美元。
然而，Lowe称，从今年夏天开始，这一数字应该会逐渐攀升至大幅提升的新水平。他指出，激光雷达在中国市场走向实际应用（帮助自动驾驶汽车上路）并获得起量增长。
Lumentum为中国激光雷达公司禾赛科技（Hesai）提供垂直腔面发射激光器（VCSEL）阵列，该公司最近与中国历史最悠久、规模最大的汽车品牌之一长安汽车签署了一项协议。昨晚，禾赛科技登陆纳斯达克成中国激光雷达第一股。据招股书数据，2019年到2021年，禾赛科技的激光雷达销量分别为2900台、4200台、1．4万台，2022年销量飙升至8．04万台。
AI渗透：加速“光进铜退”
从长远来看，Lowe和他的执行团队预计，人工智能（AI）和机器学习技术在云基础设施中的部署（部分是通过ChatGPT和谷歌的“Bard”等新的聊天机器人应用程序），将导致数据中心对光学组件的需求增加。
Alan Lowe表示，新兴的人工智能架构是一个“巨大的机会”，因为它将推动对更快网络通信速度的需求，以及更多的铜连接过渡到光学连接，这意味着更多的交易量和更广泛的发行需求。
Lumentum表示，预计3月当季销售额将降至4．3亿美元至4．6亿美元之间，并在标志着该财年结束的6月当季保持这一水平。3月当季则通常以季节性下滑为特征。
这些数字意味着全年销售额将在18亿美元左右。相比之下，此前公布的营收区间为19亿至20．5亿美元，这主要是云计算业务疲软的结果。
2023财年第三季度展望
Lumentum预计2023财年第三季度净收入在4．3亿美元至4．6亿美元之间，非公认会计准则营运利润率为17％－19％。
（2023财年第三季度展望，图片来源：Lumentum财报）
关于Lumentum
Lumentum总部位于加利福尼亚州圣何塞，是市场领先的创新光学和光子产品的设计和制造商，在全球设有研发、制造和销售办事处，致力于推广其光学网络和激光应用。Lumentum的光学元件和子系统实际上是各种电信、企业和数据中心网络的一部分。Lumentum的激光器产品则实现了先进的制造技术和多种应用，包括下一代3D传感功能。
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