世界观点：2023年前5月中国电解槽公开招标：派瑞氢能第一，阳光电源第二，隆基氢能第三

2023年1-5月，国内绿氢市场持续火热。电解槽作为电解水制氢的核心设备，随着各地新建绿氢项目前期建设的快速推进，带动国内电解槽市场需求呈现爆发式增长。

据香橙会研究院统计，2023年1-5月国内共计15个电解槽项目（其中包括13个绿氢项目）公开招标，招标规模累计超过576MW。不到半年时间，国内市场电解槽需求已超过2021年全年出货量，达到2022年出货量的80%。

(相关资料图)

表1：2023年中国前5月电解槽招/中标概况

资料来源：香橙会研究院

从项目招标的电解槽技术路线来看，碱性电解槽产品是当之无愧的主流，已经进入批量应用阶段。15个项目中碱性产品招标项目数达12个，项目需求占比80%；涉PEM项目3个，需求占比13.33%；AEM项目1个，需求占比6.7%。不过，从项目信息来看，当前PEM、AEM项目多以高校科研需求为主。

香橙会研究院认为，作为目前技术最成熟、设备成本最低的电解槽产品，碱性水电解制氢路线已经具备规模化制氢快速推进的条件。经过几年的市场验证，其在国内市场的增长具备较强的确定性。同时，随着风光等可再生能源制绿氢模式的起量，化工领域绿氢替代的加速，包括PEM、SOEC、AEM等技术路线在内仍将有不小的机会。

从需求规模来看，包括大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目、深能北方光伏制氢项目、国能宁东可再生氢碳减排示范区一期项目、张家口风电光伏发电综合利用(制氢)示范项目制氢子项目、洁净能源集团海水制氢一体化项目等在内5个项目，贡献了合计475MW的电解槽需求，占82.5%。

其中大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目碱性电解槽实际需求就达到245MW。又以碱性电解槽195MW、PEM电解槽50MW，占两类电解槽总需求的比例分别达到37.14%和98%。?

资料来源：香橙会研究院，

备注：数据只统计了公开招标数据

从供给结构来看，2023年1-5月公开招标项目显示，国内电解槽市场具有较高的集中度。以碱性产品为例，CR3约68.58%，对应出货量TOP3企业分别为：第一名派瑞氢能、第二名阳光电源和第三名隆基氢能，中标规模市场占比分别为26.67%、23.81%和18.10%。值得注意的是这也是阳光电源出货量首次跻身前三名。

当前阶段，碱性电解水制氢路线相对成熟，投资成本相对低，因此市场的进入者也越来越多，市场竞争格局也或将不断变化。公开信息显示，2021年国内电解槽出货量排名前三的企业分别是考克利尔竞立、派瑞氢能和赛克赛斯；

来源：香橙会研究院

备注：派瑞氢能和赛克赛斯数据是按装机比例估算得来

2022年考克利尔竞立、派瑞氢能和隆基氢能分居前三；

来源：香橙会研究院

备注：派瑞氢能数据是按装机比例估算得来

而今年前5个月的公开招标项目中，如上所述，派瑞氢能排名第一、阳光电源排名第二、隆基氢能排名第三。

来源：香橙会研究院

备注：数据源于公开招标统计

此外，从企业性质的角度来看，除了传统电解水制氢设备头部企业，越来越多具有上市公司背景的企业加入电解槽市场。根据香橙会研究院整理出的2023年1-5月碱性电解槽竞争格局显示，TOP4企业中除去派瑞氢能这一老牌电解槽厂商，其余三家，阳光电源、隆基氢能和三一氢能均具有上市公司属性。

香橙会研究院通过对中标规模TOP3企业关键项目的投标报价的均价测算发现，不管是具有先发优势和规模优势的老牌电解槽企业派瑞氢能，亦或是行业新锐阳光电源和隆基氢能单槽产氢量1000Nm?/h的碱性电解槽投标报价均出现下降趋势。这也反映出当前电解槽市场的风起云涌和激烈的竞争。

资料来源：香橙会研究院