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电力板块29日盘中拉升走高，截至发稿，华电国际、桂东电力(600310)、天富能源(600509)、建投能源(000600)等涨停，上海电力(600021)涨超8%，皖能电力(000543)、华能国际(600011)、通宝能源(600780)等涨超6%。值得注意的是，桂东电力近6日已斩获5个涨停板，公司发布提示称，经自查，公司未发现存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道及市场传闻，也未发现存在涉及市场热点概念事项。目前公司无超超临界机组和虚拟电厂业务。
消息面上，国家能源局近日公布数据显示，4月份，全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。1—4月，全社会用电量累计28103亿千瓦时，同比增长4.7%。截至4月底，全国累计发电装机容量约26.5亿千瓦，同比增长9.7%。其中，风电装机容量约3.8亿千瓦，同比增长12.2%；太阳能(000591)发电约4.4亿千瓦，同比增长36.6%。
长江证券证券指出，“碳中和”时代号召和电力市场化改革将贯穿整个“十四五”期间，电力运营商内在价值将全面重估。在此背景下，电力价格形成机制的改革和完善，有望催化火电经营边际改善，推荐关注优质转型火电华能国际、华润电力、中国电力、华电国际、宝新能源(000690)、粤电力A和福能股份(600483)；水电板块推荐拥有明确成长空间的行业龙头和供需改善的华能水电(600025)；新能源装机快速成长，同时绿电价值日益凸显之下，推荐中国核电(601985)、三峡能源和龙源电力；电网板块推荐三峡集团入主后有望开拓综合能源服务的配售电先锋三峡水利(600116)。
石油板块亦走强，截至发稿，中国石油涨超7%，中国石化涨超5%，中油工程(600339)、首华燃气涨超3%。
光大证券指出，在国企改革深化的背景下，“三桶油”加强资本市场沟通，大力推进分红、定增、大额回购等工作，得到了市场的广泛关注。一方面坚决看好“三桶油”作为我国能源安全支柱企业的价值，另一方面从业绩、现金流、分红的角度看好“三桶油”的长期投资价值。
2023年一季度布伦特原油均价为82.16美元/桶，同比下降16.1%，但“三桶油”业绩并未受到油价的严重冲击，继续坚定看好中石油和中石化上游业务降本增效、炼化业务受益于行业景气度反转、天然气业务受益于市场化改革，中海油亦将维持强大的成本管控能力，长期来看“三桶油”业绩有望站上新台阶。2022年，中国石油、中国石化、中国海油A股股息率分别在8.5%、8.1%、8.3%，以中国石油为代表的“三桶油”的分红总额和油价正相关，但整体上维持高股东回报，高分红为公司的投资价值筑基。“三桶油”业绩的新台阶将有效驱动ROE的长期改善。此外，2023年国企改革引入“一利五率”考核，将原本考核指标中的净利润改为净资产收益率，有利于国企长期盈利质量和投资价值的提升。
该机构认为，在国企改革持续推进，中国特色估值体系重要性不断上升的大背景下，叠加以中石油为代表的化工央企稳健增长的盈利能力与不断推进的新能源转型，优质化工国企价值修复可期。建议关注如下标的：（1）中国石油、中国石化与中国海油；（2）“三桶油”集团旗下公司，中海油服、海油工程(600583)、海油发展(600968)、石化油服(600871)、中油工程；（3）中化集团和兵器集团旗下公司；（4）地方国企中的龙头白马，万华化学(600309)、华鲁恒升(600426)等一些地方化工国企。
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