出品 | 子弹财经
作者 | 黄燕华
【资料图】
编辑 | 冯羽
美编 | 倩倩
审核 | 颂文
受8月25日发布2023年半年报的影响，科沃斯在8月28日（周一交易日）开盘时股价大跌10.01%，报收60.26元/股，较历史最高点已跌去超7成。
半年报显示，科沃斯2023年上半年营收71.44亿元，同比微增4.72%；归母净利润5.84亿元，同比下滑33.40%；经营净现金流为4.84亿元，同比减少6.90%。
这样一份不尽如人意的中期成绩单，加上跌跌不休的股价，不由让人想起前不久的“科沃斯CEO炮轰”事件。
在8月17日科沃斯的发布会上，科沃斯CEO钱程公开“炮轰”扫地机器人行业“恶意抄袭”的现象，称靠抄袭得来的产品，永远只能是形似，更谈不上什么用户体验。
科沃斯CEO为何选择在此时公开炮轰友商？面对友商的穷追不舍，这家扫地机器人全球出货量第一的行业龙头又该如何应对？
1、高光时刻
或许很多人并不知道，怒斥行业恶意抄袭现象的科沃斯CEO钱程其实是一位90后。
2012年，钱程从海外留学归来后，开始在科沃斯电商部门工作。三年后，钱程主导组建了国际事业部，负责出口业务。
据「界面新闻·子弹财经」了解，科沃斯在钱程的主导下选择了“先难后易”的战略，率先打入美、日、德等发达国家市场，最终建立起以欧洲、亚太、美国、日本为核心的全球经营网络，并搭建起线上线下销售渠道，出海业务得到爆发式增长。
（图 / 摄图网，基于VRF协议）
2018年，科沃斯迎来第一次高光时刻，于当年5月28日在上交所挂牌上市。据媒体报道，在敲钟仪式合影时，科沃斯创始人钱东奇站在离镜头最远处，而他的儿子、时任科沃斯副董事长钱程，则靠镜头最近。当晚酒会上，钱东奇有意识地将钱程推至众人跟前。
一年以后，钱东奇将科沃斯机器人品牌交棒给了钱程经营，自己则去开创新品牌“添可”。
在出任科沃斯机器人CEO后，钱程的一项主要工作是主导公司战略转型，即退出服务机器人ODM业务和国内低端扫地机器人市场，推动自主品牌高端化。
不过彼时，科沃斯营收中代工业务依然占有相当比重，加之添可业务又处于启动前期需要较大投入，这导致2019年公司营收下滑，且利润大跌，引发外界质疑。
随着扫地机器人等智能家用清洁产品的走红，科沃斯也迎来第二次高光时刻。2021年科沃斯营收130.86亿元，同比增长80.90%，净利润20.10亿元，同比大涨213.51%。
而在资本市场方面，科沃斯的股价曾于2021年7月15日达到历史最高点252.71元，市值超1400亿元，一度被称为“扫地茅”。作为科沃斯的CEO，钱程一时风光无两。
然而，钱程估计怎么也不会想到，自己会在两年后的科沃斯新品发布会上将行业恶性竞争摆到台面上。
“靠抄袭得来的产品，永远只能是形似，更谈不上什么用户体验，对于优秀友商带来的产品创新我们保持敬佩，但是对于明目张胆的抄袭、专利侵权我们应该一起坚决抵制，绝对维权。”钱程如是说道。
2、CEO炮轰友商，涉嫌营销炒作
“（科沃斯CEO钱程公开炮轰友商恶意抄袭）不排除有营销炒作的可能。”长期关注家电行业的刘云向「界面新闻·子弹财经」表示，科沃斯通过在言语上贬低竞争对手，来抬高自身的地位。
在刘云看来，科沃斯如果有证据证明友商对其恶意抄袭，且后者侵犯其专利权，那么科沃斯大可上法院起诉后者，要求对方公开道歉、赔偿损失等，借着发布会打口水仗并无多大意义。“毕竟，这种（打口水仗）方式解决不了实际问题。”
不过，客观来说，扫地机器人企业之间容易互相抄袭或模仿，也是因为扫地机器人行业技术门槛并不高。
资深产业经济观察家梁振鹏向「界面新闻·子弹财经」表示，目前扫地机器人产品的整体智商水平仍然偏低，其智能清洁效率较低，躲避障碍物的能力虽有提升，但还不够，要攻克的技术难点与用户痛点较多。“很难说哪个（扫地机器人）企业比别的企业强很多，别人都要来抄袭它。”梁振鹏说。
刘云认为，“科沃斯CEO的炮轰行为”不值得其他企业效仿。科沃斯与其打口水仗，倒不如通过打官司的方式，等待法院判决。“法院判决之后，科沃斯再把法院判决结果大肆宣传也不是不行，最起码有根有据，更靠谱些。”
而在「界面新闻·子弹财经」看来，是否有友商“恶意抄袭”科沃斯不得而知，只是其CEO选择在当下公开炮轰友商，不免让外界联想到其不佳的处境。
科沃斯面临增收不增利的窘境。根据财报，2023年上半年科沃斯营收71.44亿元，同比微增4.72%，低于2022年、2021年同期27.31%和123.11%的营收增速。同一时期，科沃斯净利润5.84亿元，同比下滑33.40%，低于2022年、2021年同期3.15%和543.25%的净利润增速。
不仅如此，科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率在下降。销量方面，根据奥维云网数据，2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率分别为38.63%、34.35%和32.32%，呈下降之势。
（图 / 奥维云网）
销售额方面，奥维云网数据显示，2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率分别为44.98%、39.83%和36.74%，也呈下降态势。
（图 / 奥维云网）
原本在线下市场占绝对优势的科沃斯也开始受到外界的更多冲击。销量方面，根据奥维云网数据，2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线下市场的占有率分别为82.28%、80.32%和78.36%，呈下滑之势。
（图 / 奥维云网）
销售额方面，奥维云网数据显示，2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线下市场的占有率分别为87.44%、85.07%和80.53%，也呈下滑态势。
（图 / 奥维云网）
作为行业龙头的科沃斯正在迎来越来越多的挑战者。
3、库存增加，产品“卖不动”？
那么，科沃斯在扫地机器人市场占有率下降的原因是什么？
一方面，它跟行业入局者增多有关。梁振鹏表示，扫地机器人市场不断有新玩家涌入，它们进入后，科沃斯占有的市场份额难免会被蚕食。况且，科沃斯并未在扫地机器人领域树立起非常高的技术门槛。换言之，科沃斯没有在品牌、产品、技术、供应链等方面打造出竞对难以模仿的能力。
（图 / 科沃斯官微）
梁振鹏解释道，就拿供应链来说，首先，各家下游供应链都差不多。再看上游供应链，主要包括芯片、主板、电池、无刷电机、摄像头模组、激光测距模组等核心零部件厂家。要知道，上游核心零部件供应厂家较多，它们多是体量较大的上市公司，且通常不止生产扫地机器人零部件，表现得十分强势。
对于扫地机器人企业来说，上游零部件可共享。“基本不会出现‘科沃斯做的早，就可以在某个上游零部件行业实现垄断’的情况。”梁振鹏说。
在他看来，既然上游零部件可共享，那么科沃斯就没有核心差异化优势。而未在高端市场构筑起核心差异化竞争优势，这意味着科沃斯无法做到让对手一两年内无法效仿。所以，在扫地机器人这样的低技术门槛领域，科沃斯的市场份额不断下降也就不难理解了。
另一方面，它也跟科沃斯研发投入不足有关。众所周知，扫地机器人是一个极其依赖技术创新的品类，这意味着企业只有不断投入研发提升产品力，促使创新性产品持续上市，才能获得用户认可且在行业保持领先位置。
但现实是，科沃斯的研发投入占比并不高。根据财报，在过去的3个年度（2020-2022年）里，科沃斯的研发费用率分别为4.67%、4.20%和4.85%，远低于同期销售费用率（2020-2022年分别为21.58%、24.74%和30.17%）。
相比之下，2020年-2022年石头科技的研发费用率分别为5.81%、7.56%和7.38%。而公开信息显示，追觅科技每年研发投入占比超10%。
很明显，科沃斯的研发投入占比要低于同行石头和追觅。而研发投入不足，意味着科沃斯的产品力难有大的提升，也难在市场竞争中拥有绝对优势，进而影响到其扫地机器人的市占率。
除了市场占有率下降以外，科沃斯也面临应收账款激增的风险。根据财报，2018年末科沃斯的应收账款仅为8.82亿元，到了2022年末，这一数值已增长至19.53亿元，涨幅达121.43%。
应收账款增加意味着科沃斯的资金回收较慢，若无法收回应收账款，将被作为坏账处理，也会影响企业的利润水平。
更要紧的是，科沃斯还陷入产品库存增加的窘境，产品动销效率减慢。
科沃斯披露的财报信息显示，2019年末该公司的库存商品账面价值仅为7.23亿元，到了2022年末，这一数值已飙升至22.50亿元。短短三年时间，科沃斯的库存商品账面价值已增长2倍之多。
实际上，库存超过一段时间之后就要进行减值，因为超过时间的库存产品必须低价处理，并计入资产减值损失，这无疑也不利于科沃斯的营收增长。
4、结语
作为国内最早进入清洁机器人赛道的公司，科沃斯的先发优势不言而喻，过审仅用14个月时间便成功登陆上交所，摘得“服务机器人第一股”的桂冠。
懒人经济“出圈”后，科沃斯股价一路上涨，市值直逼1500亿元，被股民戏称为A股最强“扫地僧”。
但如今增收不增利、产品库存激增以及市占率下降等诸多问题，意味着科沃斯正在遭遇其发展史上的一段艰难时刻。
对于钱程来说，将行业恶性竞争摆到台面上来讲，本来无可指摘。但试图让业绩重返高增长轨道，重振低迷的股价以及提升产品市场竞争力，让消费者买到物美价廉的产品，对科沃斯来说才更为重要。
*注：文中提及的刘云为化名。文中题图来自：科沃斯官微。
原文标题 : CEO钱程炮轰友商，科沃斯前程几何？
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