近日，上海剑桥科技股份有限公司发布投资者关系活动记录表，对投资者关心的800G、LPO、CPO相关业务与技术问题作出回应。
问：高速光模块业务过去两年整体的收入比较平稳，不知道今年开始会不会有些变化，在客户层面的800G有进展吗？
(相关资料图)
答：其实我们的增量都在高端，800G、400G都在增长。现在光模块比较平稳，但是趋势还是一直在增长。而且更重要的是以前主要靠日本的研发团队，现在国内和北美研发资源都起来了，北美和国内研发团队的资源已经超过日本团队。
问：目前800G的光模块长距离，还有中距离各自处在什么状态？目前处在送样阶段吗？还是小批量？
答：800G的需求量比较集中在2公里。虽然现在已经支持10公里，但是实际上比较集中在2公里。目前客户以设备商为主，现在已经可以算是一个小批量，后边可能设备商有自己的交换机计划，很大程度取决于交换芯片，但实际上确实800G的趋势比较明朗，很多最终客户想放弃400G，或者把400G停下来慢下来，集中精力搞800G。
问：光模块今年很多客户，传统的光模块100G、200G、400G的投资规模会不会减小？这方面会留给以后投800G，有没有看到这样的趋势？
答：有的，最近也听说有些超算公司砍单，很多砍单实际上还不是因为不想上400G和800G。调研的时候，他们觉得就是为了消化库存。但是往800G转的趋势是非常明显的，有的公司直接跳过400G上800G。
问：现在来看是不是明年400G的市场需求可能会比之前预计少，更多增长在800G这一块，因为客户的预算可能是没有太大变化。
答：对，比较LightCounting最新一版和上一版明显的差别就在400G慢下来了，800G上的很快。这两个趋势在市场的实际情况可能比LightCounting预测的幅度更大。
问：他们今年或者明年对于800G光模块的采购量需求，是什么样的量级？
答：市场预测说800G有多少，实际都是包括设备厂商和云厂商的。因为800G很少用在长途即电信网络上，一般还是用在数据中心。数据中心有时候是通过直接采购，有时候也通过设备厂商，特别是在某一个产品早期的时候，它可以先通过设备厂商来采购，捆绑在一块采购，最后如果量比较大了，可能就独立去采购，所以比较难分它的预测到底错没错。实际上看LightCounting预测，它包括设备厂商的。LightCounting的预测一般比较准确，但对今后几年800G的预测显得太保守。我觉得会更多。
问：关于LPO，我们在这块的技术的储备的情况。头部的厂商在LPO新的技术上能与北美这些有市场的公司比如旭创、新易盛拉开差距吗？或者这个东西是不是头部的几个厂商也都能掌握的技术？
答：对，我觉得有可能。首先800G就已经拉开差距，真正能做800G的厂商会明显减少，而且LPO到最后聚焦也是800G，虽然现在也有400G的LPO。LPO现在呼声蛮高的，因为大家觉得这是今后两三年比较好的方案，降功耗，降时延的压力很大，通过LPO来过渡。
问：现在没有量产的核心原因是技术上或者有些小问题没解决？还是客户这边有一个接受的过程？
答：客户有个接受过程，也比较积极去互联互通，但是LPO跟以前的还是有些区别，现在标准还没有确定，各厂家就是自己跟自己互通。关键是光模块和交换机的互通之间情况千变万化。像博通主流的高速交换机厂商非常支持这个技术方案，核心原因是降低时延，要做算力，时延很重要。
问：现在LPO的布局能介绍一下吗？行业内能够大批量出货的时间点可能会在明年吗？
答：我们预计6月份会推出400G，7月份推出800G。跟头部厂商进行联调。客户都挺急的，包括几家主流的超算公司都在询问，最近收到的标书里也增加了要求提供直驱的方案。
问：因为在LPO还有CPO，感觉都需要硅光的技术，所以感觉公司应该在这方面可能技术一直走在比较前的位置，是吗？
答：对。现在CPO还是在研发阶段，CPO肯定需要硅光技术。LPO看来也是硅光比较有优势，线性度比较好。我们做的方案都是硅光的。
问：因为800G大家都提出LPO，预计明年800G的传统光模块跟LPO光模块的占比，如果按800G速率来看，明年的占比可能达到一个什么样的水平？比如说6：4、5：5还是怎么样？这边有没有提前的预判？
答：现在看不清楚。现在大家能接受这个概念，但有多快能完成互联互通，起码有一些基本的互联互通标准可能要建立，需要一些时间。但是现在业界呼声很高，两年以前公司其实尝试过基于CDR的方案，但是不太成功。因为虽然那时候我们基于CDR方案的产品性能很好，但是业界的兴趣不大。现在基于LPO的方案，整个业界再看这个事就不一样了。不光是高速光模块公司，包括交换芯片厂家、交换设备厂家、超算公司都在积极投入。所以我觉得成功的概率是比较大的。
问：因为市场现在其实对薄膜铌酸锂的方案也是比较关注，包括可能有些其他的厂商也开发出一些相关的800G的薄膜铌酸锂方案的样品。从您的角度，薄膜铌酸锂、LPO或者硅光，虽然它们三个不是一个并列的关系，但是怎么预判800G或者更往后的技术路径的演变？
答：薄膜铌酸锂在目前来讲批量生产还有些困难，例如生产工艺上的困难。我们也在积极研发基于薄膜铌酸锂技术的光模块。现在行业主流发货的都还是基于硅光或者是EML。薄膜铌酸锂将来是个方向，我觉得成为主流还为时尚早，但是投入研发是必须的。
问：基于薄膜铌酸锂的方案有没有可能做成LPO？
答：这个当然有可能，基于薄膜铌酸锂的方案在低功耗和线性度等方面比起现有的硅基的方案确有进一步提升，但是由于目前其高成本和工艺难度大等问题，薄膜铌酸锂的方案要成为主流并全面取代硅基的方案还为时过早。
问：像Arista跟博通推的也比较猛，Meta推的也比较猛，这一块LPO可能会在今年，比方四季度会有出货的一些预期吗？
答：我觉得肯定会有的，多少要看互联互通的结果。上述提及的三家有代表性，博通是芯片，Arista是交换机，Meta是最终用户，都对LPO非常感兴趣。整个业界的上下游都在关注这件事，我们做光模块，恰好融入这个产业链。
问：硅光芯片供应商的情况，供应商是否稳定，以及我们未来有没有自研硅光芯片的打算？
答：硅光芯片有几个渠道，最深度合作的就是思科，这是长期的合作。最近也投资了南通赛勒公司，我们还在评估北美另外一家。
问：我们现在主要直接去采购硅光引擎吗？里面包括一些无源的东西，都已经是现成的？直接采购过来？
答：对，直接采购。公司没有自研的打算，我们觉得还是通过合作比较好，各家有各家的专长。我们现在主要采购DR8引擎，里面除了分光器没有什么无源的部分，下面我们会采购2×FR4引擎，含有集成的MUX。我们的战略是通过深度合作或投资的方式与硅光芯片供应商建立战略合作关系，加快掌握业界前沿技术。
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